记者吴晓璐 2025年12月31日，为进一步规范证券期货市场监督管理办法（以下简称《监管办法》）的实施程序，提高我国法律的规范性和规范性，中国证监会公布了《证券期货市场监督管理办法实施办法》（以下简称《实施办法》）。受证监会监管。治理。从市场主体角度看，《实施办法》统一了行政监管措施的实施标准和程序，有利于提高监管效率，提高信息透明度，稳定市场预期，强化市场主体合规意识，加强投资者权益保护，进一步增强市场主体的合规意识。夯实资本市场法律基础。南开大学金融学教授Teru Tadachi在接受《证券日报》记者采访时表示，“实施措施”的出台有三层含义。一是强化程序公正，通过严格程序限制监管自由裁量权，提高执法规范化水平。二是加强预期管理，统一程序规则，增加监管行为的可预见性，有利于稳定市场信心。最后，通过程序分类，优化执法效能，更精准地运用监管资源纠正违法行为、防控风险，体现资本市场监管思路和治理主体的提升。规范能源运营，提高监管效率。监管措施是独立于行政处罚之外的行政措施。它起着重要作用对保护公共利益、迅速纠正违法行为、防范市场风险、维护市场秩序发挥着重要作用。 《实施办法》共25条，明确了四项主要内容。其次，明确监管措施必须遵循合法、高效、公平的原则。三是明确了实施监管措施的程序要求，包括一般程序要求、事先通知等特殊程序要求、紧急情况下的快速排除机制等。四是明确了决定应当纳入的措施规定、披露要求、发布程序等问题。“行政监管措施是市场效率与安全、预警与处罚之间非常有效的平衡措施。”华东政法大学国际金融法学院教授郑宇讲述了《证券日报》记者认为，《执法办法》的出台，既是对修订后证券法各条法的补充和体现，又作为监管部门的执法工具，行政监管的措施、方式和程序将进一步明确，提升证监会执法的规范化水平和法治化水平。田立辉表示，《实施办法》系统地构建了从监管措施提出到实施的完整“程序化”框架，在监管权威和提高效率之间取得了平衡。具体来说，主要有两个亮点。一是明确权限，列出14类常用措施并提供安全条款，确保市场对监管工具有稳定预期。二是打造“正常+紧急”双轨流程。一般情况下，当事人的权利通过事前告知、法律审查等环节得到充分保护。在可能严重威胁金融秩序的突发事件中，可启动快速处置机制，简化风险管理程序。 坚持及时纠偏功能，强调程序效率 据记者了解，此次制定的《办法和实施办法》坚持监管措施及时纠偏，强调效率要求。考虑到监管措施的目的是迅速纠正违法行为、防止风险升级、维护市场秩序，制度设计应该更加高效。田立辉表示，“落实措施”的效率体现在紧急风险“快速处理”（无需事先通知）、缺件“快速简化”（程序可省略）的“三个速度”上。批准）和“迅速解决”历史问题（两年时效到期，责任受到质疑）。避免“程序不作为”，让监管“超快”、“规则化”更快，针对特别严重的风险，将开辟“绿色通道”。 《实施办法》实施后，将推动资本市场环境优化。从监管角度看，上海德恒律师事务所合伙人陈波对《证券日报》记者表示，在执法实践中，实施监管措施的范围和频率远远超过行政制裁，是广泛使用的执法方式。根据以往的实践经验，我们旨在通过加大制度供给、进一步明确监管措施的实施程序等方式，规范法规适用，提高法规质量。同样对于市场主体，郑宇认为“执法措施”的出台，有利于明确市场各主体对监管程序和方式的预期，减少对监管措施立场认识的偏差，充分保障当事人的程序权利。
（编辑：蔡青）